I finanziamenti a medio-lungo termine sono rappresentati principalmente da un Senior Loan e da un prestito obbligazionario High Yield emesso nel maggio 2003.

• A giugno 2006, il Gruppo ha concluso un’importante operazione di ristrutturazione dell’indebitamento, sostituendo il precedente Senior Loan con un nuovo contratto di finanziamento con scadenza dicembre 2011.


• Nell’ambito del piano di ricapitalizzazione e ristrutturazione finanziaria definito dall’ Accordo di Investimento sottoscritto in data 19 ottobre 2009 da HAL Holding N.V., Only 3T. S.p.A. e Safilo Group S.p.A., in data 05 febbraio 2010 è stato sottoscritto un accordo di modifica del Senior Loan 2006, divenuto poi efficace in data 24 marzo 2010 i cui termini più significativi sono:


• la ridefinizione dello scopo della linea revolving del Finanziamento Senior (Facility B) al fine di renderla utilizzabile anche per il rimborso delle Obbligazioni HY alla loro scadenza nel 2013;
• la revisione in senso migliorativo per il Gruppo dei margini applicati alle diverse linee di credito, con la possibilità per la linea revolving di variare in diminuzione in dipendenza del rapporto indebitamento finanziario netto consolidato/EBITDA consolidato (rapporto di leva);
• la modifica delle modalità e delle scadenze finali di rimborso delle linee di credito come segue: per Tranche 1 Facility A1, Facility A2 e Facility A3 si passa da un piano di rimborso semestrale con scadenza finale 31 dicembre 2011 ad un rimborso in unica soluzione al 30 giugno 2012, per Tranche 2 Facility A1 si passa da un piano di rimborso semestrale con scadenza finale il 31 dicembre 2011 ad un rimborso in unica soluzione al 30 giugno 2014, per la linea revolving (Facility B) si differisce il rimborso finale dal 31 dicembre 2012 al 30 giugno 2015.
• la sospensione sino al 30 giugno 2012 della rilevazione dei livelli dei covenant (c.d. covenant holiday), fatto salvo quello inerente al rispetto di un limite generale all’indebitamento finanziario netto. A partire dal 30 giugno 2012, con verifica semestrale, i covenant relativi a indebitamento netto consolidato/EBITDA consolidato (rapporto di leva) e EBITDA/interessi netti di competenza (Interest Cover Ratio) saranno soggetti al rispetto di determinati livelli definiti nell’accordo.


• I finanziamenti a medio-lungo termine includono inoltre il prestito obbligazionario High Yield, emesso il 15 maggio 2003 da Safilo Capital International S.A., controllata lussemburghese di Safilo S.p.A. Il 13 gennaio 2006, Safilo Capital International S.A. ha rimborsato il 35% del valore nominale di 300 milioni di euro del prestito obbligazionario High Yield. La parte rimanente del prestito è pari a 195 milioni di euro.

  Il 30 novembre 2009, HAL International Investments N.V. ha completato con successo l'Offerta di acquisto sulle Obbligazioni Safilo 2013, acquisendo il 50,99% delle stesse.